Súbory cookie používame z rôznych dôvodov, ako je udržiavanie spoľahlivosti a bezpečnosti webovej stránky FT, prispôsobenie obsahu a reklamy, poskytovanie funkcií sociálnych médií a analýza spôsobu používania našej webovej stránky.
Ako mnohí, aj Gary Sharkey sleduje najnovší vývoj v rámci ruskej invázie na Ukrajinu. Jeho záujmy sa však neobmedzujú len na jednotlivcov: Ako riaditeľ nákupu v Hovis, jednom z najväčších pekárov v Spojenom kráľovstve, je Sharkey zodpovedný za získavanie všetkého od obilia na chlieb až po oceľ pre stroje.
Rusko a Ukrajina sú dôležitými vývozcami obilia, pričom medzi nimi je takmer jedna tretina svetového obchodu s pšenicou. Pre spoločnosť Hovis mal prudký nárast cien pšenice spôsobený inváziou a následnými sankciami voči Rusku dôležité dôsledky na náklady pre jeho podnikanie.
„Ukrajina a Rusko – tok obilia z Čierneho mora je pre svetové trhy veľmi dôležitý,“ povedal Sharkey, keď sa export z oboch krajín fakticky zastavil.
Nielen obilie.Sharkey tiež poukázal na rastúce ceny hliníka.Ceny ľahkého kovu používaného vo všetkom od áut po pivo a chlebové plechovky sú na ceste k dosiahnutiu rekordnej výšky viac ako 3 475 dolárov za tonu – čo čiastočne odráža skutočnosť, že Rusko je druhým najväčším exportérom.
"Všetko je v poriadku."Na mnohé produkty sa vzťahuje politická riziková prémia,“ povedal 55-ročný výkonný riaditeľ a poznamenal, že ceny pšenice za posledných 12 rokov vzrástli o 51 % a veľkoobchodné ceny plynu v Európe vzrástli takmer o 600 %.
Ukrajinská invázia vrhla tieň na komoditný priemysel, pretože tiež znemožnila ignorovať geopolitické zlomové línie, ktoré prechádzajú toľkými kľúčovými trhmi so surovinami.
Politické riziká narastajú. Samotný konflikt a sankcie voči Rusku spôsobujú zmätok na mnohých trhoch, najmä s pšenicou. Rastúce náklady na energiu majú dôležité vedľajšie účinky na iné komoditné trhy, vrátane cien hnojív používaných farmármi.
Okrem toho sa obchodníci s komoditami a manažéri nákupu čoraz viac obávajú spôsobov, akými by sa mnohé suroviny mohli potenciálne použiť ako zbrane zahraničnej politiky – najmä ak vývoj novej studenej vojny oddelí Rusko a možno aj Čínu od Spojených štátov. .Západ.
Počas mnohých posledných troch desaťročí bol komoditný priemysel jedným z najvýznamnejších príkladov globalizácie, ktorý vytvára obrovské bohatstvo pre obchodné spoločnosti, ktoré spájajú nákupcov a predajcov surovín.
Percento všetkého exportu neónových svietidiel pochádza z Ruska a Ukrajiny.Neónové svetlá sú vedľajším produktom výroby ocele a sú kľúčovou surovinou na výrobu čipov.Keď Rusko v roku 2014 vstúpilo na východnú Ukrajinu, cena neónových svetiel vzrástla o 600 %, čo spôsobilo narušenie polovodičového priemyslu
Zatiaľ čo mnoho individuálnych projektov v oblastiach, ako je ťažba, bolo vždy zahalených do politiky, samotný trh je postavený na túžbe otvoriť globálnu ponuku. Nákupní manažéri ako Hovis' Sharkey sa obávajú ceny, nehovoriac o schopnosti skutočne získať suroviny, ktoré potrebujú.
Posun vo vnímaní komoditného priemyslu sa formuje už desaťročie. Ako sa napätie medzi USA a Čínou zintenzívňuje, kontrola Pekingu v dodávkach vzácnych zemín – kovov používaných v mnohých aspektoch výroby – vyvoláva obavy, že dodávky suroviny sa môže stať politickou zbraňou.
Za posledné dva roky však dve samostatné udalosti priniesli väčšiu pozornosť. Pandémia Covid-19 poukázala na nebezpečenstvo spoliehania sa na malý počet krajín alebo spoločností, čo vedie k vážnym narušeniam dodávateľského reťazca. Teraz, od obilnín cez energiu až po kovy , Ruská invázia na Ukrajinu je pripomienkou toho, ako môžu mať niektoré krajiny značný vplyv na dodávky surovín vďaka ich obrovským trhovým podielom v dôležitých komoditách.
Rusko je nielen hlavným dodávateľom zemného plynu do Európy, ale dominuje aj na trhu s mnohými ďalšími dôležitými komoditami vrátane ropy, pšenice, hliníka a paládia.
„Komodity sú zbraňami už dlho...vždy to bola otázka, kedy krajiny stlačia spúšť,“ povedal Frank Fannon, bývalý námestník ministra zahraničných vecí pre energetické zdroje.
Krátkodobou reakciou niektorých spoločností a vlád na vojnu na Ukrajine bolo zvýšenie zásob životne dôležitých surovín. Z dlhodobého hľadiska to prinútilo priemysel zvážiť alternatívne dodávateľské reťazce s cieľom obísť možný ekonomický a finančný konflikt medzi Ruskom. a Západ.
„Svet zjavne venuje [geopolitickým] problémom väčšiu pozornosť ako pred 10 až 15 rokmi,“ povedal Jean-Francois Lambert, bývalý bankár a poradca pre komodity, ktorý radí finančným inštitúciám a obchodným firmám.Lambert) povedal.“ Potom je to o globalizácii.Ide len o efektívne dodávateľské reťazce.Teraz sa ľudia obávajú, či máme zásoby, máme k nim prístup?
Šok na trhu zo strany producentov, ktorí kontrolujú väčšinu produkčného podielu určitých komodít, nie je novinkou. Ropný šok v 70. rokoch, keď ropné embargo OPEC spôsobilo prudký nárast cien ropy, viedlo k stagflácii dovozcov ropy na celom svete.
Odvtedy sa obchod stal viac globalizovaným a trhy sú prepojené. Keďže sa však spoločnosti a vlády snažia znížiť náklady dodávateľského reťazca, neúmyselne sa stali závislejšími od určitých výrobcov všetkého od obilia po počítačové čipy, čím sa stali zraniteľnými voči náhlym prerušeniam tok produktov.
Rusko využíva zemný plyn na export do Európy, čím oživuje vyhliadky na využitie prírodných zdrojov ako zbraní. Rusko predstavuje asi 40 percent spotreby plynu v EÚ. Ruský export do severozápadnej Európy však klesol o 20 % až 25 % vo 4. štvrťroku minulého roka, podľa Medzinárodnej energetickej agentúry po tom, čo štátom podporovaná plynárenská spoločnosť Gazprom prijala stratégiu len plnenia dlhodobých zmlúv. Záväzok a neposkytovanie dodatočných dodávok na spotovom trhu.
Jedno percento svetového zemného plynu sa vyrába v Rusku. Invázia na Ukrajinu je pripomienkou toho, ako niektoré krajiny majú značný vplyv na dodávky surovín, ako je zemný plyn.
V januári šéf Medzinárodnej energetickej agentúry Fatih Birol obvinil z rastúcich cien plynu ruské zadržiavanie plynu v Európe.“ Veríme, že na európskom trhu s plynom existuje silné napätie v dôsledku správania Ruska,“ povedal.
Aj keď Nemecko minulý týždeň zastavilo schvaľovací proces pre Nord Stream 2, tweet bývalého ruského prezidenta a viceprezidenta Dmitrija Medvedeva niektorí považovali za skrytú hrozbu pre závislosť regiónu od ruského plynu.“ Vitajte v Brave New World, kde Európania čoskoro zaplatia 2 000 eur za 1 000 metrov kubických plynu!“povedal Medvedev.
„Pokiaľ sú dodávky koncentrované, existujú nevyhnutné riziká,“ povedal Randolph Bell, globálny riaditeľ pre energetiku v Atlantic Council, americkom think-tanku pre medzinárodné vzťahy."Je jasné, že [Rusko] používa zemný plyn ako politický nástroj."
Pre analytikov bezprecedentné sankcie voči ruskej centrálnej banke – ktoré viedli k prepadu rubľa a sprevádzali vyhlásenia európskych politikov o „ekonomickej vojne“ – len zvýšili riziko, že Rusko zadrží určité dodávky tovaru.
Ak sa tak stane, dominancia Ruska v určitých kovoch a vzácnych plynoch by mohla mať dôsledky na viaceré dodávateľské reťazce. Keď sa hliníková spoločnosť Rusal dostala na čiernu listinu finančných inštitúcií po sankciách USA v roku 2018, ceny vzrástli o tretinu, čo spôsobilo zmätok v automobilovom priemysle.
Jedno percento paládia na svete sa vyrába v Rusku. Automobilky používajú tento chemický prvok na odstránenie toxických emisií z výfukových plynov
Krajina je tiež významným producentom paládia, ktoré používajú automobilky na odstraňovanie toxických emisií z výfukových plynov, ako aj platiny, medi a niklu pre batérie elektrických vozidiel. Rusko a Ukrajina sú tiež významnými dodávateľmi neónu, plynu bez zápachu, ktorý je vedľajší produkt výroby ocele a kľúčová surovina pre výrobu triesok.
Podľa americkej výskumnej firmy Techcet sú neónové svetlá dodávané a zušľachťované niekoľkými špecializovanými ukrajinskými spoločnosťami. Keď Rusko v roku 2014 napadlo východnú Ukrajinu, cena neónových svetiel takmer zo dňa na deň vzrástla o 600 percent, čo spôsobilo zmätok v polovodičovom priemysle.
„Očakávame, že geopolitické napätie a rizikové prémie vo všetkých základných komoditách budú pretrvávať ešte dlho po ruskej invázii na Ukrajinu.Rusko má hlboký vplyv na globálne komoditné trhy a rozvíjajúci sa konflikt má obrovský vplyv, najmä so zvyšovaním cien,“ povedala analytička JPMorgan Natasha Kaneva.
Možno jeden z najznepokojujúcejších dôsledkov ukrajinskej vojny je na ceny obilia a potravín. Konflikt prichádza v čase, keď sú ceny potravín už vysoké, čo je výsledkom slabej úrody na celom svete.
Ukrajina má v porovnaní s minuloročnou úrodou stále k dispozícii veľké zásoby na export a prerušenie vývozu by mohlo mať „hrozivé následky na potravinovú neistotu v už tak nestabilných krajinách, ktoré sú závislé od ukrajinských potravín,“ povedala Caitlin Welsh, riaditeľka Globálneho programu potravinovej bezpečnosti centra.Say.American think tank Strategy and International Studies.
Zo 14 krajín, kde je ukrajinská pšenica základným dovozom, už takmer polovica, vrátane Libanonu a Jemenu, podľa CSIS trpí vážnou potravinovou neistotou. Dopad sa však neobmedzuje len na tieto krajiny. Povedala, že ruská invázia spôsobila, že ceny energií klesli. stúpali a riskovali, že „poženie potravinovú neistotu vyššie“.
Ešte predtým, ako Moskva zaútočila na Ukrajinu, geopolitické napätie z Európy preniklo na svetový trh s potravinami. Ceny hlavných hnojív minulý rok prudko vzrástli po tom, čo Európska únia uvalila sankcie na porušovanie ľudských práv po tom, čo Európska únia oznámila obmedzenie vývozu aj pre najväčšieho výrobcu potaše v Bielorusku. ako Čína a Rusko, tiež veľkí vývozcovia hnojív, aby zabezpečili domáce dodávky.
V posledných mesiacoch roku 2021 sužuje vidiek v Indii vážny nedostatok hnojív – krajinu, ktorá sa spolieha na zámorské nákupy približne 40 percent svojich kľúčových živín pre plodiny – čo viedlo k protestom a stretom s políciou v strednej a severnej časti krajiny. Ganesh Nanote, farmár v Maháráštre v Indii, ktorého plodiny siahajú od bavlny po obilniny, je pred sezónou zimných plodín uzavretý v boji o kľúčové rastlinné živiny.
"DAP [fosforečnan diamónny] a potaš sú nedostatkové," povedal a dodal, že jeho cícer, banány a cibuľa utrpeli úrodu, hoci sa mu podarilo získať alternatívne živiny za vyššie ceny. "Zvýšenie cien hnojív vedie k stratám."
Analytici očakávajú, že ceny fosfátov zostanú vysoké, kým Čína do polovice roka nezruší zákaz vývozu, zatiaľ čo napätie okolo Bieloruska pravdepodobne v dohľadnej dobe nepoľaví.“ Je ťažké vidieť, že prémie [potaše] klesnú,“ povedal Chris Lawson, riaditeľ pre hnojivá v poradenskej spoločnosti. CRU.
Niektorí analytici sa domnievajú, že rastúci vplyv Ruska v bývalom Sovietskom zväze by mohol nakoniec vytvoriť situáciu, v ktorej bude mať Moskva silnú kontrolu na globálnom trhu s obilím – najmä ak získa prevahu na Ukrajine. Bielorusko je teraz úzko späté s Ruskom, kým Moskva nedávno vyslali jednotky, aby podporili vládu ďalšieho významného producenta pšenice, Kazachstanu. politický think-tank.
Uvedomujúc si rastúce obavy z koncentrácie dodávok komodít, niektoré vlády a spoločnosti podnikajú kroky, aby sa pokúsili zmierniť dopad vytváraním zásob. „Ľudia v súčasnosti vytvárajú viac nárazníkových zásob ako pred 10 alebo 15 rokmi.Videli sme to z éry Covidu.Každý si uvedomuje, že efektívny dodávateľský reťazec funguje v perfektných časoch pre svet, v normálnych časoch,“ povedal Lambert.
Napríklad Egypt vytvoril zásoby pšenice a vláda tvrdí, že má dostatok základných potravín z dovozu a očakávanú miestnu úrodu do novembra. Minister zásobovania nedávno uviedol, že napätie medzi Ruskom a Ukrajinou viedlo k „stavu neistoty v a že Egypt diverzifikoval svoje nákupy pšenice a diskutuje o hedgingových nákupoch s investičnými bankami.
Ak je skladovanie krátkodobou reakciou na krízu, dlhodobá reakcia by sa mohla zopakovať za posledné desaťročie v prípade vzácnych zemín, minerálov používaných v high-tech produktoch od veterných turbín po elektrické autá.
Čína kontroluje približne štyri pätiny globálnej produkcie a v roku 2010 znížila obmedzený export, čím ceny prudko stúpali a zdôraznila sa jej ochota zarobiť na svojej dominancii.“ Problémom Číny je koncentrácia sily dodávateľského reťazca, ktorú majú.Preukázali [ochotu] využiť túto koncentráciu moci na dosiahnutie geopolitickej moci,“ povedal Bell z Atlantickej rady.
Aby sa znížila závislosť od čínskych vzácnych zemín, Spojené štáty, Japonsko a Austrália strávili posledné desaťročie plánovaním spôsobov, ako vyvinúť nové zásoby. Minulý týždeň prezident Joe Biden oznámil, že administratíva investuje 35 miliónov dolárov do MP Materials, momentálne jedinej USA. spoločnosť na ťažbu a spracovanie vzácnych zemín so sídlom v Kalifornii.
Americké ministerstvo obrany podporilo niekoľko projektov, vrátane veľkého projektu Lynas v Kalgoorlie v západnej Austrálii. Štát je domovom niekoľkých ďalších nových baní, z ktorých jeden je podporovaný austrálskou vládou.
V potenciálnom pláne projektu Yangibana v západnej Austrálii, ktorý vyvinula Hastings Technology Metals, robotníci budujú spevnené cesty okolo Gascoyne Junction, izolovaného skalnatého kopca asi 25 km západne od Mount Augustus., ktorá je dvakrát väčšia ako známejšia hora Uluru, predtým známa ako Ayers Rock.
Prví pracovníci na mieste kopali cesty a kopali veľké balvany, čo im ešte viac sťažilo prácu.“ Sťažujú sa, že útočia na úpätie hory Augustus,“ povedal finančný riaditeľ Hastings Matthew Allen.Spoločnosť zabezpečila pôžičku na financovanie rozvoja bane Yangibana vo výške 140 miliónov dolárov austrálskej vlády v rámci svojho nového kľúčového projektu. Stratégia minerálov.
Hastings očakáva, že keď bude Yangibana plne sprevádzkovaná do dvoch rokov, pokryje 8 % celosvetového dopytu po neodýme a prazeodýme, dvoch zo 17 minerálov vzácnych zemín a najžiadanejších mineráloch. Sprístupnenie ďalších austrálskych baní v priebehu niekoľkých najbližších rokov by podľa priemyselných analytikov mohlo toto číslo posunúť na tretinu celosvetovej ponuky.
Jedno percento svetových vzácnych zemín sa vyrába v Číne. Ide o minerály používané v high-tech produktoch od veterných turbín po elektrické autá. USA a ďalšie krajiny sa snažia vyvinúť alternatívne dodávky
V Spojenom kráľovstve povedal Sharkey z Hovisa, že sa pri zabezpečovaní dodávok spolieha na svoje dlhoročné kontakty.“Uistite sa, že ste na vrchole zoznamu, tam vyniknú dobré vzťahy s dodávateľmi v priebehu rokov,“ povedal.“ V porovnaní s pred niekoľkými rokmi teraz spolupracujete s rôznymi úrovňami dodávateľov, aby ste zabezpečili kontinuitu dodávok v rámci nášho podnikania.“
Čas odoslania: 29. júna 2022